Подобно сезонным явлениям и фазам луны, солнечная активность, видимо, оказывает реальное влияние на ряд рынков, особенно на S&P 500 и миннесотскую пшеницу. Как и в случае с лунными циклами, это влияние недостаточно сильно или постоянно, чтобы служить основным элементом в системе портфельной торговли, но как компонент системы, включающей другие факторы, солнечная активность заслуживает внимания. Мы подозреваем, что солнечные явления не влияют на рынок напрямую, но запускают события, которые ждут своего часа или же синхронизируют уже существующие циклы рыночной активности, имеющие близкую периодичность. Например, если цены на рынке сильно завышены и нестабильны, как это было с S&P 500 в октябре 1987 г., для запуска неизбежного обвала вполне достаточно могло быть и солнечной вспышки.
|
Что мы узнали?
• Лунные и солнечные явления могут иметь реальное влияние на фьючерсные рынки. В случае с солнечными явлениями такое влияние на рынок S&P 500 подтверждено. В отношении лунных явлений влияние явно ощутимо, хотя и не столь постоянно.
• Астрономические явления, вероятно, стоит включать в состав сложных торговых систем, например использовать как одни из входов в нейронной сети.
• Модели, основанные на подобных явлениях, нуждаются в тщательной подгонке к отдельным рынкам. В пользу этого вывода говорит то, что на индивидуальных рынках системы показывали лучшие результаты, чем при торговле портфелем.
• Как другие противотрендовые модели, астрономические модели нуждаются в стратегии выходов с близко расположенными защитными остановками. Если остановка расположена верно, то в благоприятной ситуации она не срабатывает, позволяя позиции накапливать прибыль, а когда прогноз оказывается неверным, остановка быстро закрывает сделку, снижая убытки. Использование близких защитных остановок также может объяснить более высокую эффективность торговли в нашем первом исследовании (Katz, McCormick, июнь, сентябрь 1997).
• Учитывая высокую вероятность влияния солнечных и лунных циклов на ряд рынков, стоит обратить внимание на некоторые планетарные ритмы, в том числе на конфигурации и явления, рассматривающиеся сейчас только астрологией.
• Методы входа влияют на модели. Например, вход по лимитному приказу не всегда приносит хорошие результаты, а вход по стоп-приказу порой улучшает эффективность. Причина этого может лежать в том, что стоп-приказ вводит элемент подтверждения начала тренда перед сделкой, что может оказаться важным для прогностической противотрендовой стратегии.
Далее
Вернуться к оглавлению
|