Формула и особые свойства цикла Эллиотта

В поведении рынка нет иных явлений, которые наблюдались бы с таким же постоянством, как «приливы» и «отливы» (наступления и отступления, взлеты и падения и т.д.).

Изучая графики движения рынка, Эллиотт обратил особое внимание на структуру волнового движения. Он пришел к выводу, что волновые колебания не только наблюдаются на любых временных отрезках, но и представляют собой повторяющиеся модели. Таким образом, исследователь открыл некий особый цикл в волновом поведении рынка.

Внешняя форма этого цикла — это два естественных колебательных движения — импульс и коррекция, — каждое из которых имеет свои отличительные признаки.

Импульс — это основной тренд в движении рынка, а коррекция — откат или временная приостановка в его развитии, т.е. движение, направленное в противоположную тренду сторону. По своей силе оно всегда меньше или равно импульсу.

Цикл волнового движения состоит из двух элементов: импульса, т.е. тренда в главном для заданного масштаба направлении, и коррекции — движения в обратном направлении.

Надо сказать, что эти два понятия — импульс и коррекция — имеют относительный характер, поскольку существуют только во взаимосвязи. Каждая коррекция всегда связана с конкретным импульсом. А всякий импульс имеет свою собственную коррекцию.

Кроме того, между импульсом и коррекцией есть и ряд важных отличий, которые не зависят от контекста рассмотрения. Так, например, импульс — это всегда выраженное движение вверх или вниз, а коррекция допускает не только такое движение, но и «зависание» в горизонтальной плоскости (так называемое «боковое» движение).

Главным же отличием является внутренняя структура движения.

Рассмотрим этот вопрос подробнее.

По сути, всякий цикл движения рынка — это одна из двух волн: либо рост, либо падение (рис. 3-1).

Но Эллиотт не просто вычленил циклы «приливов» и «отливов» в поведении рынка, он вывел формулу, показывающую соотношение импульса и коррекции в структуре цикла: (3+2) : (2+1) = 5 : 3.

Импульс включает в себя пять волн, три из которых соответствуют общему направлению движения цикла, а две направлены против движения. Коррекция же состоит из трех волн: две из них идут против тренда, а одна — в его направлении.

Хотелось бы подчеркнуть условность формулы 5 : 3. К ней ни в коем случае нельзя относиться как к математически точной модели цикла. Это, скорее, символическое обозначение общей идеи, показывающей, что между двумя стадиями развития цикла есть принципиальное различие.

В реальности же как импульс, так и коррекция могут принимать самые разные формы. Их легко перепутать, поскольку положения волнового принципа допускают не только классическое соотношение 5:3, но и, например, 9:7,13:11 и т. д.

Тем не менее импульс и коррекция обозначаются через символ 5:3, который показывает, что каждая стадия обладает собственными свойствами.

Формула Эллиотта 5:3 отражает не математическое соотношение, а скорее, символическое обозначение общей идеи о существовании двух принципиально разных стадий развития волнового движения

Чтобы удобнее было определять принадлежность волн к разным стадиям поведения рынка — импульсу или коррекции, приняты специальные обозначения: цифры (от 1 до 5) — для импульсной части и буквы (А, В, С) — для коррекционной.

Таким образом, относительно законченный цикл движения рынка по Эллиотту (рис. 3-2) можно описать формулой 1-2-3-4-5-А-В-С, которая приложима для любого направления движения: вверх (цикл роста) или вниз (цикл падения).

Обратим внимание на структуру каждой отдельной стадии.

Импульс (3+2) включает в себя 5 волн, три из которых (как у Доу) — импульсные (первая, третья и пятая), а две — коррекционные (вторая и четвертая). В отличие от Доу коррекция состоит из двух импульсных волн (А и В) и одной коррекционной (С), которая, так сказать, уже «корректирует» саму коррекцию.

Но на это можно посмотреть и иначе.

На бычьем рынке (растущий тренд) вверх смотрят три волны импульсной стадии (с номерами 1, 3, 5) и одна — коррекционной (В), а вниз — две импульсной (2, 4) и две коррекционной (А, С). На медвежьем рынке (падающий тренд) — картина принципиально та же: вниз смотрят три волны импульсной стадии и одна — коррекционной, а вверх — две импульсной и две коррекционной.

Таким образом, относительность рассмотренных понятий говорит о том, что важнейшим условием оценки роста или падения рынка является необходимость видения этого движения в контексте того цикла, которому оно принадлежит.

Если в текущий момент и в интересующем масштабе наблюдается рост или падение цен и при этом нет уверенности в понимании общей картины движения, то любые прогнозные суждения будут сомнительными. Напротив, понимание принадлежности конкретного движения рынка к некому циклу позволяет делать более обоснованные прогнозы.

Правильно оценить конкретное движение рынка можно только тогда, когда ясно, в какой цикл оно включено.

Согласно волновому принципу, цикл, начавшийся импульсом, всегда завершается коррекцией.

Если произошел «запуск» первой волны импульса, то за ней обязательно должны последовать все остальные волны импульса и коррекции до полного завершения цикла.

Циклы роста и падения можно видеть на графиках:
• EUR/USD (рост, график 1);
• USD/JPY (рост, график 2);
• USD/CHF (рост, график 3);
• USD/JPY (падение, график 4).

Обратите внимание на сложный, если не сказать запутанный, характер движения. Как видите, довольно трудно выделить «правильные» волны на каждой стадии. И это типичная ситуация: импульс и коррекция могут принимать самые разные, причем весьма сложные графические образы.

Для понимания «азбуки чтения» поведения рынка по Эллиотту обратимся к особым свойствам цикла.

Как ранее отмечалось, цикл Эллиотта, будучи фракталом (по Пректеру — выраженным фракталом, robust fractal), имеет следующие свойства:
• достаточная определенность структуры «импульс — коррекция»;
• «самоподобие» в разных масштабах;
• пространственно-временная неопределенность (неизвестно, какие пропорции и соотношения между элементами структуры цикла сложатся в анализируемом случае).

Рассмотрим эти свойства в том же порядке.

Далее

Вернуться к оглавлению