|
Прежде всего, следует отметить, что существует мнение, что прикладная ценность волнового принципа весьма невелика, поскольку он описывает лишь прогрессивное движение в тренде. Если рынок находится в тренде, утверждают оппоненты, никакой особой теории для работы в нем не нужно. Существует даже целое направление разработки систем принятия решений, основанных именно на принципе «следования за трендом» (trend followers), которые, по их словам, прекрасно обходятся без волнового принципа.
По этому поводу Пректер справедливо заметил, что если бы с концепцией «следования за трендом» работать было просто, то откуда взялось столь огромное число неудач даже у опытных профессионалов.
К сожалению, и сам волновой принцип не прост в этом отношении. Существуют по крайней мере три характерных варианта развития импульса, анализ которых довольно затруднителен, поскольку здесь импульс внешне очень напоминает коррекцию:
• при явном нарушении «правила о непересечении волн 1 и 4»;
• если число волн превышает 5 (9, 13, 17 и т.д.) и/или является типичным для коррекции (7, 11, 15 и т.д.) при кажущемся нарушении «правила о непересечении волн 1 и 4»;
• выглядит как типичная «трехволновка».
Вариант 1
Если аналитик наблюдает «пятиволновку» с нарушением «правила о непересечении волн 1 и 4» (рис. 6-1), то «подогнать» ее под импульс можно, проверив, не является ли она:
• фигурой «диагональный треугольник»;
• волнами 1 или 5 «вышестоящего» масштаба.
В этих случаях нарушение «правила о непересечении волн 1 и 4» считается «легитимным». (Напомним, что в жесткой трактовке нарушение «правила о непересечении волн 1 и 4» допускается только в «диагональном треугольнике», а смягченная трактовка предусматривает возможность такого нарушения также и в волнах 1 и 5.)
Если же данная конфигурация в действительности оказалась не импульсом, а коррекцией, то в прогнозировании поведения рынка совершается принципиальная ошибка (рис. 6-2).
Вариант 2
Когда импульс состоит больше чем из пяти волн, он может выглядеть как коррекция, даже если «правило о непересечении волн 1 и 4» строго выполняется.
|
|
Рассмотрим два типичных случая, в которых число волн соответствует тому, которое является характерным для стадии:
а) импульса (9, 13, 17 и т.д. — «импульсные числа»);
б) коррекции (7, 11, 15 и т.д. — «коррекционные числа»).
Версия а
«Импульсное» число может появиться в том случае, если одна из волн оказывается с дополнением (например, волна импульса). Тогда начальная часть импульса практически всегда выглядит как коррекция (рис. 6-3).
В зависимости от числа дополнений в наблюдаемом цикле складывается то или иное количество волн. Например, «пятиволновка» с одним дополнением становится «девятиволновкой» (рис. 6-4). Обратите внимание, что правило «о непересечении волн 1 и 4» здесь строго выполняется как в самой «пятиволновке», так и в «дополнении».
Если же возникают дополнения еще каких-то волн, их общее число может быть совсем иным (например, их может быть 13, 17, 21, 25). Понятно, что, рассматривая такую конфигурацию как коррекцию (рис. 6-5), аналитик может впасть в ошибку, неверно оценив направление, в котором следует открывать торговую позицию.
Версия б
Возникновение числа волн в импульсе, похожее на то, которое возникает на стадии коррекции (7, 11 и т.д.), возможно тогда, когда волны меньшего масштаба оказываются сопоставимы с волнами текущего цикла. Это хорошо видно на примере выраженного действия правила «об обмене свойствами между волнами 2 и 4» (рис. 6-6).
В данном случае волна 2 — «сложная», а волна 4 — «простая». Если эту импульсную конфигурацию «разметить» как коррекцию, то, как и в предыдущем примере, неизбежна принципиальная ошибка в прогнозе дальнейшего движения.
Вариант 3
Наконец, аналитик может наблюдать «трехволновку», которая на самом деле не является коррекцией. «Сделать» из нее импульс можно двумя путями:
а) с помощью фигуры «усечение»;
б) за счет перехода в «микромасштаб» по интересующей волне.
Версия а
Усечение волны 5 может выглядеть, например, как на рис. 6-7. Восприятие такого цикла в качестве коррекции приведет к ошибочному прогнозу и убыточной торговой операции.
Версия б
Переход в «микромасштаб» обычно рекомендуется делать в том случае, когда похоже, что волн «не хватает» до числа, нужного для импульса или коррекции. «Увеличение» масштаба применительно к какой-то заданной волне позволяет разглядеть ее внутреннюю структуру и тем самым обосновать «правильное» представление наблюдаемой конфигурации (рис. 6-8).
В качестве примера можно проанализировать движение рынка, приведенное на графике 20 (масштаб часовой). Например, 11 сентября 2001 г. в течение нескольких часов оно представляло собой безостановочное падение. Если же перейти в «нижестоящий» масштаб (5 минут), то «пятиволновка» является со всей очевидностью.
Таким образом, используя такие методические средства, как «дополнение», «усечение» и «увеличение масштаба», можно как верно, так и ошибочно «сделать» импульсом различные конфигурации с числом волн, меньшим или большим пяти.
Применяя такие методические средства, как «дополнение», «усечение» и «увеличение рабочего масштаба», можно как верно, так и ошибочно обосновать «видение» импульса при числе наблюдаемых волн, большем или меньшем пяти.
Далее
Вернуться к оглавлению
|
