|
В чем они заключаются?
По существу, дополнение — это своего рода «нарост на теле» идеальной «пятиволновки». Он возникает в виде преувеличения, продолжения, расширения (extension) и т.д. каких-то входящих в ее структуру импульсных волн.
Однако при этом формула Эллиотта не нарушается. Потому что дополнение также являет собой «пятиволновку».
Таким образом, получается интересная фигура: «пятиволновка в пятиволновке». Остается лишь ее правильно «прочитать», т.е. разложить на составляющие элементы.
Можно сказать, что дополнение — это «преувеличенное» проявление свойства «фрактальности» цикла применительно к какому-то элементу структуры импульса.
Рассмотрим схему на примере двух импульсных волн цикла (рис. 5-1). Одна — с номером (3) — принадлежит импульсной стадии. Другая обозначена буквой (С) и входит в структуры стадии коррекции. Каждая из этих волн дополнена своей собственной «пятиволновкой» 1-2-3-4-5.
Как видим, импульсная стадия данного цикла (1)-(2)-1-2-3-4-5(3)-(4)-(5) состоит из 9 волн, а коррекционная (А)-(В)-(1)-(2)-1-2-3-4-5(3)-(4)-(5)(С) - из 11 волн.
В идеальном случае, чтобы увидеть внутреннюю структуру каждой импульсной волны, необходимо вооружиться «лупой», т.е. перейти в «нижестоящий» масштаб (развертка на текущем графике не всегда помогает). Но дополнение вполне обнаруживается во всей полноте своей импульсной структуры («пятиволновка») уже в текущем масштабе.
Иначе говоря, обычно скрытая в заданном масштабе внутренняя структура волны вдруг проявляется «выпукло» и в законченном виде там, где ее, как правило, не видно.
Следует подчеркнуть, что дополнения могут варьироваться с точки зрения их относительной величины, которая иногда может быть вполне сопоставима с другими, «нормальными», волнами данного импульса. На приведенном выше рисунке видно, что волны дополнения 3 и 5 в волне (3) даже больше волны (1).
Согласно имеющимся наблюдениям, столь существенные дополнения возникают, чаще всего, в какой-то одной из импульсных волн наблюдаемого цикла: 1, 3 или 5. Более «слабые» дополнения возможны одновременно в нескольких волнах.
В этой связи заметим, что, определяя дополнение, надо ясно понимать его отличие от «обычного» проявления внутренней структуры волны в данном масштабе.
Под этим понимается следующее.
Представьте, что мы наблюдаем «пятиволновку» в некотором масштабе. Как правило, ясно различима внутренняя структура не каждой импульсной составляющей. Какие-то из них предстают в виде одного движения, а в других волнах можно наблюдать их соответствующую микроструктуру.
Если вся картинка импульсного движения выглядит соразмерно в масштабе данного цикла, то такое проявление можно назвать «обычным».
Но возможен и другой вариант, при котором какие-то волны не только имеют преувеличенную структуру, но и большее число волн в ней, что приводит к относительной несоразмерности в сравнении с остальными элементами стадии импульса. Это явление и называют дополнением.
Итак, о «подлинном» дополнении некой анализируемой волны следует говорить при наличии следующих двух признаков:
• волна «удлиняется» по сравнению с «обычной»;
• число видимых волн данного цикла больше пяти.
Сразу возникают два естественных вопроса:
• Какого характера должно быть «удлинение»?
• Какими числами выражается увеличение волн?
Теме пропорций «удлинения» будет посвящен отдельный раздел. Пока отметим, что, скорее всего, продолжение волн будет восприниматься как нечто гармоничное, а не уродливое.
Что касается числа волн, то, исходя из идеи «пятиволновки», нетрудно посчитать: каждое дополнение (в любой из импульсных волн «пятиволновки») добавляет еще 4 волны, т.е. вместо пяти будет 9 волн, как и показано на рис. 5-1.
Но надо сказать, что существует и такая конфигурация, как «дополнение в дополнении», т.е. «внутри» одного дополнения возможны и свои собственные дополнения (рис. 5-2).
Как видно на схеме, в волне 3 существует дополнение (1)-(2)-(3)-(4)-(5). Кроме того, в волне (3) этого дополнения образовался еще один «нарост»: 1-2-3-4-5. В результате оказывается, что импульсная стадия цикла состоит не из 5, а уже из 13 волн.
Но их может быть и больше.
А если представить, что есть еще одно дополнение, скажем, в волне 5, то число волн возрастет до 17.
Естественно, всякая попытка «прямолинейно», т.е. чисто механически, без учета дополнений, посчитать волны «докажет», что никакой «пятиволновки» «не существует». Все встает на свои места только при правильном счете.
Кстати говоря, вести его рекомендуется таким образом, чтобы в рамках каждого отдельного импульса выполнялись те аксиомы и правила, которые были выше сформулированы для импульсной стадии:
• волна 2 не может «откатится» за начало волны 1;
• волна 3 не может быть самой короткой;
• волна 4 не может пересекаться с волной 1 (с известными оговорками).
К сожалению, даже на этой основе не всегда удается провести четкую «привязку» дополнения к «своей» волне. Например, в ситуации на рис. 5-3 не совсем ясно, какая волна дополнена — 3 или 5.
Как видим, на схеме существуют два альтернативных варианта счета:
• (1)-(2)-(дополнение волны (3) в виде 1-2-3-4-5)-(4)-(5);
• (1)-(2)-(3)-(4)-(дополнение волны (5) в виде 1-2-3-4-5).
Оба варианта имеют равное право на жизнь, поскольку в них в одинаковой мере выполняются все три импульсные аксиомы.
Иногда с сугубо прикладной точки зрения важно лишь выяснить, в какой стадии — импульса или коррекции — находится волновое движение. Для этого достаточно помнить, что общий счет волн в импульсной стадии может давать такие числа, как: 5; 5 + 4 = 9; 9 + 4 = 13; 13 + 4 = 17 и т.д. В коррекционной стадии, как известно, цифровой ряд должен быть иным.
Разберем, как пример «дополнение в дополнении» волны iii на графике 1 (EUR/USD, масштаб часовой).
Схематично, движение рынка в период 2-5 апреля 2001 г. выглядит следующим образом (рис. 5-4).
Как видим, признаком дополнения (i-ii-iii-iv-v), которое возникло в «вышестоящей» волне iii, является увеличение числа волн в импульсе i-ii-iii-iv-v до 9.
Усечение
По формуле Эллиотта волна 5 — это последний бросок движущих сил рынка к финишу импульсной стадии. В зависимости от того, сколько у энтузиастов, «бегущих по волнам», осталось сил, определяется та поворотная точка, где «надрыв» неизбежно переходит в «срыв», который позже или раньше, но должен случиться.
Если «позже», то возникает уже рассмотренная выше фигура дополнения.
Если «срыв» происходит «раньше», то волна 5 оказывается несколько «урезанной», «недоразвившейся», «усеченной» и т.д. Эллиотт называл данное явление «ошибкой развития» (failure).
В настоящее время это явление принято также называть «усечением» волны 5 (truncation или truncated 5th). С точки зрения идеальной модели, действительно, это выглядит как «ошибка» в развитии импульса, который становится просто «не похожим на себя». Ведь в отличие от предыдущего случая, здесь речь идет не о появлении каких-то «лишних» и, как мы видели, объяснимых элементов в идеальной формуле, а о том, что в ней кое-чего не хватает.
Эллиотт дает вполне естественное объяснение появлению такой фигуры: слабость движущих сил рынка. Однако даже если «усеченная» волна 5 не сумела достичь результата волны 3 (между ними возник «просвет»), счет волн коррекции все равно сохраняется в рамках действующей схемы «пятиволновки».
Фигура усечения — это отражение слабости движущих сил рынка на завершающем этапе импульсной стадии цикла.
Поэтому было бы ошибкой проморгать усечение, приняв «пятиволновку» за «трехволновку».
Схематично, усечение может выглядеть следующим образом (рис. 5-5).
Отметим, что на практике в качестве усечения принято рассматривать не только ситуации, когда волна 5 «не достает» до уровня волны 3 или равна ей, но и такие сценарии, в которых волна 5 лишь ненамного «уходит» за максимально достигнутый до этого уровень.
Разберем пример, представленный в виде движения рынка на графике 9 (USD/JPY, масштаб 4-часовой).
Как видим, импульсная волна i: (i)-(ii)-(iii)-(iv)-(v), проходившая в период примерно с 6 по 13 февраля, имеет энергичную волну (v) с дополнением, которое имеет разметку i-ii-iii-iv-v. При этом волна v сумела превысить предельный уровень волны ш лишь на десяток пунктов, после чего прошла стадия коррекции.
В силу того что усечение возникает как результат слабости тренда импульсной стадии цикла, эта фигура трактуется как верный предвестник наступления стадии более глубокой коррекции, что невозможно при отсутствии такой «ошибки».
И действительно, на графике 9 видно, что коррекция в данном цикле была весьма существенной и почти достигла предельного уровня — начала волны i.
По Эллиотту, возникновение конфигурации усечения, согласно логике изменения движущих сил рынка, может проявляться разным образом, в зависимости от того, на каком этапе развития находится «вышестоящий» цикл.
Так, можно ожидать, что в наибольшей мере усечение дает о себе знать в начальной (волна 1) и конечной (волна 5) волнах импульса. И особенно, если они принадлежат к «вышестоящим» волнам завершения (волны (5) и (С)).
Аналогичным образом, в наименьшей степени проявление усечения можно ожидать во внутренней структуре самой мощной импульсной волны 3 «вышестоящего» масштаба.
Отметим, что оппоненты волнового принципа расценивают конфигурацию усечения как «подгонку под ответ», позволяющий хоть как-то объяснить отсутствие «пятиволновки» на импульсной стадии.
Действительно, движение рынка бывает настолько запутанным, что трудно с уверенностью судить о правильности той или иной разметки волн, в том числе и с помощью понятия усечения.
Вместе с тем, в той мере, в какой усечение не противоречит полной разметке цикла, нет оснований сомневаться в существовании данного явления. Усечение должно органично вписываться в общую картину движения рынка.
Сторонники теории уверены, что только при таком непременном условии, когда наступает время рынку сказать свое веское последнее слово, галочка, подтверждающая предположения аналитика, скорее всего, будет поставлена именно против данного сценария.
Диагональ
Эта фигура, похожая на треугольник, — еще одна «гримаса» на «лице» идеальной формулы рыночного поведения.
Поскольку треугольник существует и в стадии коррекции, для импульсной фигуры принято другое название — «диагональный треугольник». Ниже, в тех случаях, где возможна путаница в этих понятиях, будем применительно к импульсной стадии использовать еще более короткий термин — «диагональ».
Диагональный треугольник, или диагональ (рис. 5-6), возникает как результат борьбы движущих сил, определяющих направление тренда, с теми, что представляют «ростки» неизбежно наступающей коррекции. В каком-то смысле это — «планомерное выравнивание фронта», т.е. уступка движущих сил импульса крепнущему давлению грядущей коррекции.
Фигура диагонали — это результат «планомерных» уступок сил, определяющих направление импульса, тем, что возьмут верх в период коррекции.
В силу того что преимущество в импульсе сохраняется все же за силами тренда, острие фигуры направлено в его сторону. Из-за возникающего наклона диагонального треугольника его также иногда называют клином (wedge).
Главная особенность этой фигуры в том, что она, будучи импульсной «пятиволновкой», несет в себе и признаки коррекции. Основной из них — нарушение положения о «непересечении» волн 1 и 4. Именно по этой причине, данное положение не может получить статус «полновесной» аксиомы.
Это нарушение рассматривается как «легитимное исключение», поскольку того требует геометрия построения данной конфигурации.
Заметим, что, исходя из графических свойств конфигурации, которые «подорвали» аксиому о «непересечении волн 1 и 4», взамен можно предложить нечто более естественное и соответствующее логике графического построения: волна 4 не может выйти за пределы начала волны 3.
Как видим, в известном смысле это положение является аналогом незыблемой аксиомы о волне 1 и волне 2. Только вместо них здесь задействованы другие волны (с номерами 3 и 4).
Практически, это означает, что, если предполагаемая волна 4 «пробивает» уровень начала волны 3, можно быть полностью уверенным в том, что разметка волн выполнена неправильно.
Данная особенность будет использована при последующем рассмотрении вопросов прогнозирования.
Положение о недопустимости пересечения волны 4 с «отрицательной зоной» волны 3 является аналогом аксиомы о волне 1 и волне 2.
Что касается других признаков диагонального треугольника, то это, естественно, следующие: волна 5 — самая короткая, а волна 1 — самая длинная. По некоторым менее тривиальным наблюдениям дополнительным показателем приближающейся коррекции является появление в развивающейся диагонали фигуры «усечения» волны 5 (рис. 5 - 7).
Но, если объемы сделок снижены, возможен и другой сценарий, при котором волна 5 «пробивает» линию (throw over), проведенную через вершины волн 1 и 3 (рис. 5-8).
И как обычно, возникает вопрос: при каких условиях, вероятнее всего, будет появляться диагональ?
Начальная диагональ (рис. 5-9). Оказалось, что в первой части импульсной стадии, т.е. в волнах 1 или А, возникают диагональные треугольники, которые по структуре волн могут принципиально отличаться от того, что случается в волнах 5 и С.
Отличие возникает в силу того, что в начале (отсюда название «начальная диагональ» — leading diagonal) рынок еще «полон сил». «Истощение» — где-то впереди. Поэтому каждой из импульсных волн рассматриваемой диагонали вполне удается сохранить свою надлежащую форму «пятиволновки».
В этом смысле можно говорить, что начальная диагональ, если не считать «легитимного» нарушения положения о непересечении волн 1 и 4, более полно соответствует определению импульса («пятиволновка»). Забегая вперед, отметим, что, в отличие от этого, конечная диагональ характеризуется более выраженными признаками коррекции (из-за «трехволнового» характера импульсного движения).
Тем самым, по данной особенности внутренней структуры импульсов «пятиволновки» аналитик может судить о наиболее вероятных координатах данной конфигурации в более широкой картине событий (т.е. находится ли анализируемая диагональ в начале или на завершении более масштабного импульсного движения).
Для иллюстрации вернемся к графику 7 (USD/JPY).
Ранее (упражнение 2, пункт 2) уже обращалось внимание, что в волне 1 обнаружилось нарушение положения о непересечении волн i и iv. Это и есть пример диагонального треугольника (начальная диагональ).
Эту же фигуру можно видеть и на графике 1 (волна i).
Конечная диагональ (рис. 5-10). Эта фигура названа конечной диагональю (ending diagonal), поскольку появляется на завершающем этапе импульсной стадии «пятиволновки» (волна 5) или коррекции (волна С).
В силу того что на этом этапе идет «истощение» движущих сил и грядет серьезная коррекция, конечная диагональ несет в себе ее признаки.
Они заключаются в том, что нарушается не только «почти аксиома» о волнах 1 и 4, но изменяется и одна из самых значимых характеристик импульса — «пятиволновость».
Речь идет о том, что в конечной диагонали импульсные волны 1, 3 и 5 ведут себя как коррекционные. Иначе говоря, по своей внутренней структуре они являются не «пятиволновками», а «трехволновками».
Перейдем к подробному рассмотрению фигур стадии коррекции.
Далее
Вернуться к оглавлению
|
